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Jueves, 13 de diciembre de 2018
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Publicado en IBEX 35 Miércoles, 08 de agosto de 2018 00:00

ArcelorMittal continúa su proceso de desapalancamiento: amortizará bonos por 750 millones de dólares

Renta 4 | ArceloMittal (MTS) ha anunciado una oferta para amortizar anticipadamente bonos por valor nominal de 750 millones de dólares. Se trata de dos bonos, uno con cupón 7%, vencimiento 2039 y 1.117 millones de dólares de principal y otro con cupón 6,75%, vencimiento 2041 y 629 millones de dólares de principal.

 

 

La oferta es válida hasta el 4 de septiembre.

 

Noticia positiva si bien no debería sorprender. ArcelorMittal ya realizó una oferta para comprar hasta 3.000 millones de dólares en 2016. Recordamos que uno de los principales objetivos del grupo es continuar en su proceso de desapalancamiento. Su objetivo a medio plazo es reducir la deuda neta hasta unos 6.000 millones de dólares.

 

En el segundo trimestre de 2018 (2T18) la deuda neta ya había caído hasta 10.478 millones de dólares, su nivel más bajo desde la fusión en 2006, dejando el múltiplo dfn/Ebitda R4 2018e en niveles conservadores: 1,2x y habiendo reducido el apalancamiento en unos -7.000 millones de dólares en los últimos cuatro años.

 

Noticia positiva. No esperamos impacto en cotización. Precio Objetivo 32 euros. Sobreponderar.  

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