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Jueves, 14 de diciembre de 2017
Publicado en Mercado Continuo Lunes, 04 de diciembre de 2017 00:00

Moody's saca a OHL del bono basura (de Caa1 aB3)

CdM | El pasado viernes la agencia de calificación de crédito Moody's mejoró el rating corporativo y de Deuda Senior no asegurada de OHL de Caa1 a B3 y situó el rating bajo revisión por posible nueva subida.

 

De esta forma, OHL da un paso hacia la mejora de su calificación y la recuperación del 'investment grade', uno de los principales objetivos del plan de venta de activos y reestructuración que lanzó a medidos de 2016 para recortar deuda y volver a beneficios.

 

Precisamente, Moody's sustenta su aumento de nota en la firma el pasado viernes de la venta de OHL Concesiones al fondo australiano IFM por un importe de 2.235 millones de euros.

 

Tras esta rúbrica, que sucede al acuerdo de compraventa del pasado mes de octubre, la agencia considera ya escaso el riesgo de que la operación no se cierre con éxito, pese a que aún quedan pendientes de cumplir determinadas condiciones, como son la aprobación en junta extraordinaria de OHL y el lanzamiento de una OPA por parte de IFM sobre OHL México.

 

En concreto, la firma de 'rating' sostiene su nueva nota a OHL en la inyección de liquidez que supondrá para el grupo la venta de este negocio, así como en la simplificación de su estructura, dado que tras la operación la compañía volverá a sus orígenes como constructora.

 

Moody's también confía en que la transacción permita mejorar el endeudamiento bruto de OHL y su actual comparación con el beneficio bruto de explotación (Ebitda) de la compañía. En concreto, estima que tras la venta la deuda bruta será equivalente a seis veces el Ebitda.  

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