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Lunes, 25 de junio de 2018
Publicado en Mercado Continuo Martes, 12 de junio de 2018 00:00

Minor pasa a tener el 29% del capital de NH tras comprar el 3,57% a Oceanwood

Renta 4 | NH Hotel Group (NHH) ha procedido a amortizar anticipadamente el 100% de los bonos convertibles (valor nominal 250 millones de euros, cupón anual 4% y vencimiento noviembre 2018) tras haber recibido una aceptación del 99,32%.

Concluida la conversión, el capital social definitivo de NH pasa a ser de 784.360.486 euros, representado por 392.180.243 acciones de 2 euros de valor nominal. Recordamos que NH emitió 33,3 millones acciones (8,5% del capital) para atender las solicitudes de conversión a las que se han sumado los 8,4 millones de acciones en autocartera para hacer frente a dicho compromiso. El precio de conversión es de 4,919 euros/acción. Noticia esperada.

 

Por otro lado, Minor Hotels ha acordado comprar 14 millones de acciones (3,57% del capital) a Oceanwood a 6,4 euros/acción dejando sin efecto la opción de compra que tenía sobre dichos títulos a partir del 22 de junio. Con esta compra, Minor pasará a tener el 29,82% del capital de NH a partir del día 15 de junio.

 

Queda pendiente la compra de un 8,83% adicional a 6,10 euros/acción (a ajustar por el pago de dividendos) que tendrá que aprobarse en la JGA (9 de agosto) y por parte de las autoridades de competencia. En caso de aprobarse, Minor Hotels ha acordado realizar una OPA sobre el 100% de NH a 6,4 euros/acción (este importe se ajustaría a 6,3 euros/acción al considerar el pago del dividendo de 0,10 euros/acción que se votará en la JGA de NH el 21 de junio y que se pagará previsiblemente el 27 de julio) con la condición de que se apruebe en la JGA del próximo 9 de agosto y de la aprobación de las autoridades de competencia.

 

Recordamos que los títulos de NH deberían cotizar en torno a 6,4 euros, el precio al que Minor tendría que realizar una OPA en caso de que ejecute la compra del 8,83% del capital que le llevaría a rebasar el 30% (38,18%). Aunque vemos difícil que se lleve a cabo una contra OPA teniendo en cuenta que el comprador tendría a un segundo accionista con casi un 30%, los inversores con un perfil de riesgo tolerante podrían esperar a ver si se materializa una oferta alternativa.  

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